■ 個(gè)案資料

林先生今年45歲，是一家廣告公司的董事長(zhǎng)，妻子42歲，全職太太，女兒11歲，小學(xué)六年級(jí)。林先生一家今年成功辦理了香港投資移民，其中以林太太為主申請(qǐng)人，明年女兒去香港讀書，林太太和女兒一起去香港生活，林先生繼續(xù)在內(nèi)地經(jīng)營(yíng)生意。

林先生家庭財(cái)務(wù)狀況如下：金融性資產(chǎn)合計(jì)1300萬元（其中1000萬元作為投資移民香港計(jì)劃投資于全球股票和債券，計(jì)劃預(yù)期年收益率20%， 其余分別投資于國(guó)內(nèi)信托產(chǎn)品200萬元，偏股型基金50萬元，現(xiàn)金及銀行存款50萬元）。林先生和林太太均有社保，且各自擁有100萬保額的商業(yè)重疾險(xiǎn)（繳費(fèi)期為20年，已繳納10年保費(fèi)）和5萬保額的意外醫(yī)療險(xiǎn)。自住房產(chǎn)一套市值650萬元，投資房產(chǎn)2套，市值分別為270萬元和330萬元（目前兩套投資房產(chǎn)租金收益每年10萬元），家庭自用汽車2輛，暫時(shí)無換車計(jì)劃，無房貸，家庭無其他負(fù)債。

■ 理財(cái)師診斷

林先生的家庭狀況在移民家庭中比較具有代表性，男方為家庭主要經(jīng)濟(jì)支柱，無論事業(yè)還是收入上都處于高峰期，家庭沒什么負(fù)擔(dān)，整體來看家庭財(cái)務(wù)狀況不錯(cuò)。但是家庭金融資產(chǎn)中投資性資產(chǎn)比例過高（97%），資產(chǎn)配置過于激進(jìn)，未來一旦出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)易導(dǎo)致家庭資產(chǎn)大幅縮水。

此外，家庭移民后，幾大潛在的問題與風(fēng)險(xiǎn)也凸現(xiàn)出來。首先，移民后林先生和林太太在內(nèi)地的社保和商業(yè)保險(xiǎn)怎么處理？其次，移民后全家的保險(xiǎn)保障應(yīng)重新進(jìn)行規(guī)劃，特別是林先生和太太的風(fēng)險(xiǎn)保障和養(yǎng)老規(guī)劃部分要抓緊制定，可考慮購(gòu)買香港的商業(yè)保險(xiǎn)和強(qiáng)積金等構(gòu)筑家庭保障堡壘。最后，女兒即將上初中， 孩子未來的高等教育費(fèi)用是剛性的，因此應(yīng)及早規(guī)劃，從現(xiàn)在開始建立教育基金。

理財(cái)目標(biāo)

夫妻兩人的保險(xiǎn)保障與養(yǎng)老規(guī)劃。

退掉內(nèi)地保險(xiǎn)改買香港保險(xiǎn)

林先生和太太已步入中年，隨著醫(yī)療費(fèi)用和健康保健支出的上升，未來養(yǎng)老問題也日漸凸顯，這一階段應(yīng)增加重疾保障和醫(yī)療、護(hù)理類的保險(xiǎn)保障，還應(yīng)該存儲(chǔ)一筆養(yǎng)老金，為退休后生活早作打算。

此外，由于林先生是家庭主要經(jīng)濟(jì)支柱，如果未來發(fā)生身故或傷殘將對(duì)家庭生活產(chǎn)生巨大影響，故還應(yīng)增加壽險(xiǎn)與意外險(xiǎn)保障。暫不考慮通貨膨脹等因素，考慮到林先生和林太太在國(guó)內(nèi)購(gòu)買有重疾兩全險(xiǎn)各100萬保額，已繳納了總期數(shù)一半的保費(fèi)，建議可由林先生繼續(xù)在內(nèi)地繳納，未來即使在香港發(fā)生重疾和身故也可正常理賠，只是手續(xù)要麻煩些，建議可撥打保險(xiǎn)公司客服電話詳細(xì)咨詢。

另外，如果在內(nèi)地購(gòu)買了商業(yè)保險(xiǎn)中的短期醫(yī)療險(xiǎn)，這些險(xiǎn)種在國(guó)外出險(xiǎn)是不賠的，那就只有退保了。其實(shí)香港的保險(xiǎn)產(chǎn)品不僅保障內(nèi)容更多，保費(fèi)相對(duì)便宜也是一個(gè)主要特征，如果相同保障內(nèi)容的保險(xiǎn)產(chǎn)品，香港保險(xiǎn)的保費(fèi)要比國(guó)內(nèi)的保費(fèi)低三分之一甚至二分之一，而且香港保險(xiǎn)公司的理賠速度快，一些額度較少的理賠申請(qǐng)往往不需要提供材料原件即可辦理，非常適合像林先生這樣兩邊跑的情況，建議林先生和太太可以按上面的規(guī)劃思路選購(gòu)合適的香港保險(xiǎn)來完善家庭保障缺口。

理財(cái)目標(biāo)

女兒教育金規(guī)劃。

投入50萬啟動(dòng)教育儲(chǔ)備

孩子的成長(zhǎng)所需費(fèi)用很大，特別是高等教育費(fèi)用，為孩子的高等教育費(fèi)用越早做準(zhǔn)備越好，目前林先生的女兒11歲，距上大學(xué)的時(shí)間只剩7年，時(shí)間還是比較緊迫的。

建議考慮以基金定投或投資連接保險(xiǎn)的方式來準(zhǔn)備，由于國(guó)內(nèi)的壽險(xiǎn)預(yù)定利率被定為2.5%，投連險(xiǎn)演示利率普遍分為高、中、低三檔，最高檔收益不過7%；而香港的投連險(xiǎn)演示利率往往只有兩檔，收益水平為8%-12%，這種收益水平是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司無法企及的。

鑒于投資余期的時(shí)間較短，建議可選擇香港的投連險(xiǎn)產(chǎn)品來儲(chǔ)備教育金，先用50萬元一次性投入作為前期啟動(dòng)投資，之后每月定投5000元來儲(chǔ)備教育基金，假設(shè)按年收益10%計(jì)算，7年后可累積約160萬元的教育基金。需要注意的是由于教育基金具有剛性特點(diǎn)，建議投資賬戶選擇上以穩(wěn)健型賬戶為宜。

理財(cái)目標(biāo)

家庭資產(chǎn)安全規(guī)劃。

增加債券等穩(wěn)健性資產(chǎn)配置

首先，林先生家庭資產(chǎn)中最大比例在房產(chǎn)和金融性資產(chǎn)上，而金融性資產(chǎn)中基金、股票等進(jìn)取型投資品種配置超過90%。一般來講此類資產(chǎn)的比例維持在（100-年齡）%較安全，也就是說這部分投資比例在55%左右為宜。

由于香港投資移民的1000萬投資款政策規(guī)定要投向香港基金、股票、債券等，投資者可以與香港的代理投資機(jī)構(gòu)約定投資標(biāo)的和投資收益預(yù)期，如果按林先生案例描述的預(yù)期20%收益率的話，基本上80%以上會(huì)配置在股票性資產(chǎn)上，一旦爆發(fā)像1998年亞洲金融風(fēng)暴這樣的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，后果將不堪設(shè)想。 故建議林先生增加債券等穩(wěn)健性資產(chǎn)配置比例，合理調(diào)低收益率期望至10%-14%為宜。

其次，內(nèi)地的投資資產(chǎn)中有兩套投資房產(chǎn)，建議可在明年兩會(huì)后擇機(jī)賣出，回籠資金后可考慮在香港購(gòu)買一處公寓，以便妻兒明年前往香港生活定居。最后，國(guó)內(nèi)的金融性投資資產(chǎn)合計(jì)250萬元，建議拿出其中的40%建立林先生和太太的養(yǎng)老專項(xiàng)基金，可投資于香港的投連險(xiǎn)，并且每月定投5000元，不考慮通貨膨脹，按年收益10%計(jì)算，15年后林先生退休時(shí)將擁有約627萬元的專項(xiàng)養(yǎng)老基金。

龔麗娟康宏(中國(guó))財(cái)富投資管理有限公司資深理財(cái)師（ChFP）